وقعت IES Holdings اتفاقاً نهائياً لشراء DBM Global من INNOVATE Corp. وإضافة منصة متكاملة لتصنيع وتركيب الفولاذ الإنشائي والخدمات الصناعية إلى محفظتها. وستشتري IES أولاً حصة INNOVATE البالغة نحو 91.2%، ثم تستحوذ على حصص الأقلية المتبقية عبر اندماج مبسط، لتصبح مالكة بالكامل إذا أُغلقت الصفقة.
تتطلب الأرقام المعلنة التمييز بين قيمتين. تصف IES المقابل الخاص بـDBM Global، شاملاً حصص الأقلية، بأنه نحو 650 مليون دولار. أما إجمالي المبلغ المستحق فيبلغ قرابة 685 مليوناً: نحو 545 مليوناً نقداً و140 مليوناً من أسهم IES. ويشمل النقد دفعة منفصلة بقيمة 35 مليون دولار لتغطية التكلفة المقدرة لمشاركة INNOVATE في اختيار ضريبي مشترك بموجب المادة 338(h)(10).
تعتزم IES تمويل الجزء النقدي من السيولة المتاحة واقتراضات ضمن تسهيل ائتماني موسع يرتبه Wells Fargo. وتتوقع أن تساعد التدفقات النقدية المشتركة للشركتين على سداد دين الاستحواذ سريعاً، لكنها لم تكشف الحجم النهائي للتسهيل أو الفائدة أو جدول السداد. كما يربط عنصر الأسهم جزءاً من قيمة البائع بسهم IES.
حققت DBM Global إيرادات تقارب 1.3 مليار دولار خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في 31 مارس 2026. ويقع مقرها في Phoenix ويعمل لديها نحو 3,400 شخص، وتعمل عبر Schuff Steel وBanker Steel وGrayWolf وDBM Vircon وAitken. وتتجاوز منشآتها الصناعية والتشغيلية في الولايات المتحدة مليوني قدم مربعة.
بعد الإغلاق ستصبح DBM Global خط أعمال جديداً باسم «الإنشاءات الهيكلية» إلى جانب قطاعات الاتصالات والسكن وحلول البنية التحتية والأعمال التجارية والصناعية لدى IES. وبذلك يمتد نشاط المجموعة من الأنظمة الكهربائية والتكنولوجية إلى الهندسة وتصنيع الفولاذ والتركيب والوحدات الجاهزة والبناء الصناعي لمراكز البيانات والبنية التحتية والملاعب.
تربط الإدارة منطق الصفقة بالطلب على مراكز البيانات وإعادة توطين الصناعة والبنية التحتية العامة والمشروعات التجارية المعقدة. وقد تدعم هذه الأسواق منصة وطنية للتصنيع، لكن الفرضية تبقى مستقبلية: فالطلبات والتنفيذ وتكاليف الدمج ودورة الفولاذ ستحدد ما إذا كان الحجم الإضافي سيحقق عائداً.
قال الرئيس التنفيذي لـIES، Matt Simmes، إن المشتري سيستثمر في موظفي DBM Global ومنشآتها ومعداتها. وشدد الرئيس التنفيذي لمجلس الإدارة Jeff Gendell على مرونة الميزانية وسرعة سداد الدين، بينما أشار رئيس DBM Global التنفيذي Rustin Roach إلى الوصول إلى رأس مال IES والمبيعات المتقاطعة. ولم تُحدد منافع التآزر بأهداف رقمية.
يتوقع الطرفان الإغلاق في الربع المنتهي في 31 ديسمبر 2026، رهناً بالموافقات التنظيمية والشروط المعتادة والتعديلات النهائية لرأس المال العامل. وحتى استكمال ذلك تبقى DBM Global مملوكة لمساهميها الحاليين. وستتمثل الاختبارات في الموافقات والحاجة النقدية النهائية وشروط التمويل والقدرة على دمج منصة كبيرة من دون إضعاف ميزانية IES.
