IES Holdings firmó un acuerdo definitivo para adquirir DBM Global a INNOVATE Corp. y sumar a su cartera una plataforma integrada de fabricación y montaje de acero estructural y servicios industriales. IES comprará primero la participación aproximada de 91,2% de INNOVATE y luego absorberá las tenencias minoritarias restantes mediante una fusión abreviada, con lo que obtendría el control total si la operación cierra.
La economía anunciada exige separar dos cifras. IES describe en unos USD 650 millones la contraprestación por DBM Global, incluidos los intereses minoritarios. El total pagadero alcanza aproximadamente USD 685 millones: unos USD 545 millones en efectivo y USD 140 millones en acciones de IES. El efectivo incluye un pago separado de USD 35 millones por el costo estimado de INNOVATE para participar en una elección tributaria bajo la Sección 338(h)(10).
IES prevé financiar la parte en efectivo con liquidez disponible y deuda de una línea de crédito ampliada que organiza Wells Fargo. La compañía espera que el flujo combinado de IES y DBM Global permita amortizar la deuda de adquisición, pero no publicó el tamaño final de la línea, la tasa ni el calendario de repago. El componente accionario también vincula parte del valor recibido por el vendedor con las acciones de IES.
DBM Global generó cerca de USD 1.300 millones de ingresos en los doce meses terminados el 31 de marzo de 2026. Con sede en Phoenix, emplea a unas 3.400 personas y opera mediante Schuff Steel, Banker Steel, GrayWolf, DBM Vircon y Aitken. Su red estadounidense supera los dos millones de pies cuadrados de instalaciones fabriles y operativas.
Tras el cierre, DBM Global se convertiría en una nueva línea de negocio Estructural, junto con Comunicaciones, Residencial, Soluciones de Infraestructura y Comercial e Industrial de IES. La compra extiende así al grupo desde sistemas eléctricos y tecnológicos hacia ingeniería, fabricación de acero, montaje, soluciones modulares y construcción industrial para centros de datos, infraestructura, estadios y otros grandes proyectos.
La dirección fundamenta la operación en la demanda de centros de datos, relocalización industrial, infraestructura pública y desarrollos comerciales complejos. Esos mercados pueden sostener una plataforma nacional de fabricación, pero la tesis todavía es prospectiva: el flujo de pedidos, la ejecución, los costos de integración y el ciclo del acero definirán si la escala adicional produce retornos.
Matt Simmes, director ejecutivo de IES, dijo que el comprador invertirá en personal, instalaciones y equipos de DBM Global. El presidente ejecutivo Jeff Gendell destacó la flexibilidad financiera y el repago rápido de deuda, mientras Rustin Roach, director ejecutivo de DBM Global, señaló el acceso al capital de IES y las ventas cruzadas. Ninguno de esos beneficios fue presentado como una meta cuantificada de sinergias.
Las partes esperan cerrar en el trimestre que termina el 31 de diciembre de 2026, sujeto a autorizaciones regulatorias, condiciones habituales y ajustes finales de capital de trabajo y otros conceptos. Hasta completar esos pasos, DBM Global sigue en manos de sus accionistas actuales. Las pruebas centrales serán la aprobación, el efectivo definitivo, las condiciones de financiación y la integración sin deteriorar el balance de IES.
