IES Holdings подписала окончательное соглашение о покупке DBM Global у INNOVATE Corp., добавляя в портфель вертикально интегрированную платформу по изготовлению и монтажу конструкционной стали и промышленным услугам. Сначала IES приобретёт около 91,2% у INNOVATE, а затем выкупит оставшиеся миноритарные доли через упрощённое слияние, получив полный контроль при закрытии.
В объявленных условиях следует разделять две суммы. IES оценивает вознаграждение за DBM Global с учётом миноритариев примерно в $650 млн. Общая выплата составит около $685 млн: примерно $545 млн денежными средствами и $140 млн акциями IES. Денежная часть включает отдельные $35 млн на покрытие предполагаемых затрат INNOVATE по совместному налоговому выбору согласно разделу 338(h)(10).
IES намерена оплатить денежную часть за счёт имеющейся ликвидности и займов по расширенной кредитной линии, которую организует Wells Fargo. Компания рассчитывает направить совокупный денежный поток на быстрое погашение долга, но не раскрыла итоговый размер линии, ставку или график. Акционная часть также связывает часть стоимости продавца с бумагами IES.
Выручка DBM Global за двенадцать месяцев по 31 марта 2026 года составила около $1,3 млрд. Компания из Phoenix насчитывает примерно 3 400 сотрудников и работает через Schuff Steel, Banker Steel, GrayWolf, DBM Vircon и Aitken. Площадь её производственных и операционных объектов в США превышает два миллиона квадратных футов.
После закрытия DBM Global станет новым структурным направлением наряду с коммуникационным, жилищным, инфраструктурным и коммерческо-промышленным сегментами IES. Покупка расширяет деятельность от электрических и технологических систем к проектированию, изготовлению стали, монтажу, модульным решениям и промышленному строительству для дата-центров, инфраструктуры и стадионов.
Руководство связывает сделку со спросом на дата-центры, возвращение промышленности, общественную инфраструктуру и сложные коммерческие проекты. Эти рынки способны поддержать национальную платформу, но обоснование остаётся перспективным: заказы, исполнение, расходы на интеграцию и цикл стали определят реальную отдачу от масштаба.
Глава IES Matt Simmes заявил о намерении инвестировать в персонал, объекты и оборудование DBM Global. Исполнительный председатель Jeff Gendell подчеркнул гибкость баланса и быстрое погашение долга, а глава DBM Global Rustin Roach — доступ к капиталу IES и перекрёстные продажи. Количественной цели по синергии стороны не назвали.
Закрытие ожидается в квартале по 31 декабря 2026 года при условии регуляторных разрешений, обычных условий и окончательных корректировок оборотного капитала. До этого DBM Global остаётся у нынешних владельцев. Ключевыми проверками станут одобрения, итоговая потребность в денежных средствах, параметры финансирования и интеграция без ослабления баланса IES.
