Monte dei Paschi di Siena объявила два отдельных предложения полностью в акциях по покупке Banco BPM и Banca Generali общей стоимостью около €34 млрд. Предлагаемые сделки создадут итальянскую банковскую группу с оценкой примерно €70 млрд.
MPS предлагает 1,567 новой акции за каждую акцию Banco BPM, оценивая банк в €25,3 млрд. За акцию Banca Generali предложено 6,958 новой акции, что оценивает управляющего состояниями примерно в €8,7 млрд.
Заявки стали стратегическим ответом на враждебное предложение Intesa Sanpaolo по MPS наличными и акциями примерно на €36 млрд. Руководство MPS выступает против разделения по плану Intesa и хочет сохранить сиенский банк ядром независимой группы.
Если обе заявки успешны, объединение станет третьей банковской группой Италии и войдёт в десятку крупнейших в Европе. MPS прогнозирует баланс около €466 млрд и более €810 млрд совокупных финансовых активов клиентов.
Предложения юридически независимы друг от друга, поэтому одно может пройти без другого. Ни одно приобретение не завершено, а акционеры целей сохраняют право принять или отклонить обмен.
MPS оценивает регулярные ежегодные синергии до налогов примерно в €2,6 млрд. Также предложено чрезвычайно распределить нынешним акционерам €4 млрд: €1 млрд наличными и около €3 млрд акциями Generali.
При полном принятии нынешние акционеры MPS получат 50,1% объединённой компании, владельцы Banco BPM — 37,2%, Banca Generali — 12,7%. Поэтому важна поддержка крупных инвесторов, включая Crédit Agricole и Generali.
Акционеры MPS должны голосовать 29 октября, для стратегии требуется две трети голосов. Нужны также разрешения регуляторов и пороги принятия; закрытие намечено на середину февраля 2027 года, а до этого пакет остаётся двумя предложениями.
