O Monte dei Paschi di Siena lançou duas ofertas de aquisição separadas e integralmente em ações por Banco BPM e Banca Generali, com valor combinado próximo de € 34 bilhões. As transações criariam um grupo bancário italiano avaliado em cerca de € 70 bilhões.
O MPS oferece 1,567 nova ação por cada título do Banco BPM, avaliando o banco em € 25,3 bilhões. Para cada ação da Banca Generali, oferece 6,958 novos papéis, avaliando a gestora de fortunas em aproximadamente € 8,7 bilhões.
As ofertas respondem à abordagem hostil em dinheiro e ações da Intesa Sanpaolo pelo MPS, avaliada em cerca de € 36 bilhões. A direção do MPS rejeita o desmembramento previsto pela Intesa e quer preservar o banco de Siena como centro de um grupo independente.
Se ambas tiverem sucesso, a combinação será o terceiro maior grupo bancário da Itália e um dos dez maiores da Europa. O MPS projeta balanço pro forma de cerca de € 466 bilhões e mais de € 810 bilhões em ativos financeiros totais de clientes.
As ofertas são juridicamente separadas e não dependem uma da outra, portanto uma pode avançar sem a outra. Nenhuma aquisição foi concluída e os acionistas das empresas-alvo ainda decidem se entregam seus papéis.
O MPS estima sinergias recorrentes anuais antes de impostos de aproximadamente € 2,6 bilhões. Também propõe distribuição extraordinária de € 4 bilhões aos atuais acionistas: € 1 bilhão em dinheiro e cerca de € 3 bilhões em ações da Generali.
Com aceitação total, os acionistas atuais do MPS teriam 50,1% da empresa combinada, os do Banco BPM 37,2% e os da Banca Generali 12,7%. O apoio de grandes investidores como Crédit Agricole e Generali será importante.
Os acionistas do MPS devem votar em 29 de outubro, com maioria de dois terços necessária. As ofertas também exigem autorizações regulatórias e limites de aceitação, e o fechamento é previsto para meados de fevereiro de 2027.
