أطلقت Monte dei Paschi di Siena عرضي استحواذ منفصلين بالأسهم بالكامل على Banco BPM وBanca Generali بقيمة مجمعة تقارب 34 مليار يورو. وستنشئ الصفقات المقترحة مجموعة مصرفية إيطالية بقيمة سوقية تقدر بنحو 70 ملياراً.
تعرض MPS عدد 1.567 سهم جديد مقابل كل سهم Banco BPM، بما يقيم البنك عند 25.3 مليار يورو. وتعرض 6.958 أسهم جديدة مقابل سهم Banca Generali، مقيمة شركة إدارة الثروات عند نحو 8.7 مليارات.
يمثل العرضان رداً استراتيجياً على عرض Intesa Sanpaolo العدائي بالنقد والأسهم لشراء MPS بقيمة تقارب 36 مليار يورو. تعارض إدارة MPS التفكيك الوارد في خطة Intesa وتسعى لإبقاء بنك سيينا مركزاً لمجموعة مستقلة.
إذا نجح العرضان، ستصبح المجموعة ثالث أكبر بنك في إيطاليا ومن بين أكبر عشرة بنوك أوروبية. وتتوقع MPS ميزانية أولية تقارب 466 مليار يورو وأكثر من 810 مليارات من الأصول المالية الإجمالية للعملاء.
العرضان منفصلان قانونياً ولا يشترط أحدهما الآخر، لذلك يمكن أن يمضي أحدهما دون الثاني. لم يكتمل أي استحواذ، ويحتفظ مساهمو الشركتين المستهدفتين بخيار تقديم أسهمهم أو رفض ذلك.
تقدر MPS الوفورات السنوية المتكررة قبل الضرائب بنحو 2.6 مليار يورو. وتقترح أيضاً توزيعاً استثنائياً بقيمة 4 مليارات لمساهميها الحاليين، منها مليار نقداً ونحو 3 مليارات في أسهم Generali.
عند القبول الكامل، سيمتلك مساهمو MPS الحاليون نحو 50.1% من الشركة المجمعة، ومساهمو Banco BPM نسبة 37.2%، ومساهمو Banca Generali نسبة 12.7%. لذلك سيكون دعم Crédit Agricole وGenerali مهماً.
من المقرر أن يصوت مساهمو MPS في 29 أكتوبر، وتتطلب الاستراتيجية أغلبية الثلثين. كما يحتاج العرضان موافقات تنظيمية ونسب قبول مناسبة، ويستهدف الإكمال بحلول منتصف فبراير 2027؛ وحتى ذلك الحين يظلان مقترحين.
