أطلقت سوفت بنك عرض سندات يتكون من 10 مليارات دولار من الأوراق المقومة بالدولار ومليار يورو، أي نحو 1.15 مليار دولار، من الدين المقوم باليورو. يتجاوز الحجم الإجمالي المخطط 11 مليار دولار، ما يضع العملية بين أكبر إصدارات الشركات عالية العائد خارج حالات إعادة الهيكلة المتعثرة.
تنقسم السندات الدولارية إلى آجال ثلاثة أعوام ونصف وخمسة أعوام ونصف وسبعة أعوام ونصف. أما الشريحة باليورو فتستخدم أجلي أربع وست سنوات، بما يوزع التزامات السداد بدلاً من تركيز التمويل كله في موعد واحد.
ستستخدم الحصيلة لتمويل دفعة سوفت بنك البالغة 10 مليارات دولار للشريحة الثالثة من استثمار المتابعة في أوبن إيه آي، المتوقع إغلاقه في 1 أكتوبر، ولأغراض عامة للشركة. ولا يعني ذلك أن كل دولار ويورو يجمع سيذهب مباشرة إلى أوبن إيه آي.
كانت سوفت بنك قد رتبت تسهيلاً تجسيرياً بقيمة 10 مليارات دولار لتمويل الاستثمار. صممت السندات الجديدة لاستبدال ذلك التمويل المؤقت بدين أطول أجلاً، وتحويل حاجة قريبة إلى التزامات موزعة على عدة سنوات.
إذا اكتمل العرض بالحجم المخطط، فسيصبح أكبر صفقة سندات لشركة غير مالية في آسيا والمحيط الهادئ واليابان، متجاوزاً إصداراً بقيمة 10.93 مليار دولار نفذته سفن إليفن في يناير 2021. يبقى الرقم القياسي مشروطاً إلى أن تسعر السندات وتباع.
منحت فيتش السندات المقترحة تصنيف BB+ ضمن الدرجة المضاربية. وتتوقع الوكالة ارتفاع ديون سوفت بنك مع تمويل الاستثمارات الملتزم بها، لكنها ترى أن المجموعة ينبغي أن تحتفظ بسيولة مناسبة وقدرة على الوصول إلى أسواق رأس المال.
كان من المتوقع التسعير في 24 سبتمبر والتسوية في 29 منه. تقود سيتي غروب دفتر الدولار وتقود جيه بي مورغان دفتر اليورو بمشاركة منسقين عالميين آخرين، لذلك ظلت القسائم النهائية وطلب المستثمرين متغيرين مهمين عند الإطلاق.
تربط الصفقة استراتيجية سوفت بنك للذكاء الاصطناعي بصورة أوضح بميزانيتها وتكاليف تمويلها المستقبلية. يمكنها إطالة الآجال وتمويل استثمار مقرر، لكنها تزيد أيضاً أهمية ضبط السيولة والعوائد النهائية من أوبن إيه آي والمحفظة التقنية الأوسع.
