El Kospi surcoreano cerró 10,8% abajo, en 6.023,66 puntos, después de interrupciones temporales durante una venta liderada por semiconductores. Samsung Electronics cayó 13,4% y SK Hynix 14,7%, convirtiendo las dudas sobre valuaciones de inteligencia artificial y competencia china en una de las correcciones nacionales más fuertes del actual ciclo tecnológico.
La presión cruzó el Pacífico, pero no produjo una baja uniforme en Estados Unidos. El S&P 500 cedió 0,2% y Nasdaq 0,7% en las primeras operaciones, mientras Dow Jones ganó 283 puntos. Micron Technology perdió más de 7%, prueba de que movimientos moderados de índices ocultaron una gran rotación fuera de los fabricantes de chips.
Las valuaciones habían vuelto vulnerable al complejo. Muchas acciones ligadas a IA duplicaron o triplicaron su precio desde enero, mientras los títulos estadounidenses de SK Hynix cerraron el lunes en US$143, debajo de los US$149 de su cotización de julio. La corrección pone a prueba referencias recientes de financiamiento y entusiasmo bursátil.
China aportó el catalizador competitivo. CXMT subió 466% en su debut en Shanghái tras recaudar al menos US$8.600 millones, aunque perdió 4% en la rueda siguiente. Un informe sobre el inicio de producción china de equipos domésticos de litografía ultravioleta profunda intensificó el temor a una pérdida de posición de los líderes globales.
La venta se extendió por la cadena tecnológica asiática. Nikkei 225 cayó 4%, Taiex perdió 4,7% y TSMC bajó 3%. El impacto no fue universal: Hang Seng ganó 0,4%, el índice de Shanghái cayó 1,2%, Australia subió 0,6% y Sensex apenas retrocedió.
La energía ofreció otra señal. Brent bajó US$1,35, a US$84,52, y el crudo estadounidense cedió US$0,81, a US$81,80, mientras Estados Unidos e Irán pausaron ataques y los mediadores impulsaron conversaciones. El petróleo sigue sobre los aproximadamente US$72 previos a la guerra, pero la caída alivió la presión inflacionaria inmediata.
Fuera de semiconductores, noticias empresariales sostuvieron las acciones estadounidenses. Johnson & Johnson ganó 3% tras acordar US$5.500 millones para resolver demandas por cáncer de ovario, condicionado a la adhesión de 95% de los reclamantes. Coca-Cola subió 4,5% al superar previsiones y UPS cerca de 1%.
El mercado necesita evidencia para distinguir un ajuste de valuaciones de un cambio estructural. Las pruebas serán los resultados y retornos del gasto de capital de los fabricantes, el progreso comercial de proveedores chinos y la recuperación o no del precio de cotización de SK Hynix. El petróleo puede mejorar el entorno macro, pero no resuelve la competencia en la cadena de IA.
