Il Kospi sudcoreano ha chiuso in calo del 10,8% a 6.023,66 punti dopo sospensioni temporanee durante una vendita guidata dai semiconduttori. Samsung Electronics ha perso il 13,4% e SK Hynix il 14,7%, trasformando i dubbi su valutazioni AI e concorrenza cinese in una correzione nazionale eccezionale.
La pressione ha attraversato il Pacifico senza produrre un calo uniforme negli Stati Uniti. S&P 500 ha ceduto lo 0,2% e Nasdaq lo 0,7% all'inizio, mentre Dow Jones guadagnava 283 punti. Micron Technology ha perso oltre il 7%, mostrando che indici moderati nascondevano una grande rotazione dai chip.
Le valutazioni avevano reso vulnerabile il settore. Molti titoli AI sono raddoppiati o triplicati da gennaio, mentre le azioni americane di SK Hynix hanno chiuso lunedì a 143 dollari, sotto i 149 della quotazione di luglio. La correzione verifica parametri recenti di finanziamento ed entusiasmo pubblico.
La Cina ha fornito il catalizzatore competitivo. CXMT è salita del 466% al debutto a Shanghai dopo aver raccolto almeno 8,6 miliardi di dollari, ma ha perso il 4% il giorno seguente. Una notizia sulla produzione cinese di macchine domestiche per litografia DUV ha intensificato i timori per i leader globali.
La vendita ha attraversato la filiera tecnologica asiatica. Nikkei 225 ha perso il 4%, Taiex il 4,7% e TSMC il 3%. L'effetto non è stato universale: Hang Seng ha guadagnato lo 0,4%, Shanghai perso l'1,2%, Australia salita dello 0,6% e Sensex appena arretrato.
L'energia ha dato un segnale diverso. Brent è sceso di 1,35 dollari a 84,52 e il greggio USA di 81 centesimi a 81,80, mentre Stati Uniti e Iran sospendevano gli attacchi e riprendeva la mediazione. Il petrolio resta sopra i circa 72 dollari prebellici, ma il calo riduce la pressione inflazionistica.
Fuori dai chip, notizie societarie hanno sostenuto Wall Street. Johnson & Johnson è salita del 3% dopo un accordo da 5,5 miliardi di dollari sulle cause per cancro, subordinato al 95% di adesioni. Coca-Cola ha guadagnato il 4,5% superando le attese e UPS circa l'1%.
Il mercato deve distinguere un reset delle valutazioni da un cambiamento strutturale. I test saranno utili e ritorni degli investimenti dei produttori, progresso commerciale cinese e recupero del prezzo di quotazione di SK Hynix. Il petrolio può migliorare il quadro macro, ma non risolve la concorrenza nella filiera AI.
