O Kospi sul-coreano fechou em queda de 10,8%, aos 6.023,66 pontos, após interrupções temporárias durante venda liderada por semicondutores. Samsung Electronics caiu 13,4% e SK Hynix, 14,7%, transformando dúvidas sobre avaliações de IA e concorrência chinesa em forte correção nacional.
A pressão cruzou o Pacífico, mas não gerou baixa uniforme nos Estados Unidos. O S&P 500 recuou 0,2% e o Nasdaq 0,7% no início, enquanto o Dow Jones ganhou 283 pontos. A Micron Technology perdeu mais de 7%, mostrando que movimentos pequenos dos índices escondiam grande rotação para fora dos chips.
As avaliações haviam tornado o setor vulnerável. Muitas ações ligadas à IA duplicaram ou triplicaram desde janeiro, e os papéis americanos da SK Hynix fecharam segunda-feira a US$ 143, abaixo dos US$ 149 da listagem de julho. A correção testa referências recentes de financiamento e entusiasmo público.
A China forneceu o catalisador competitivo. A CXMT subiu 466% na estreia em Xangai após captar ao menos US$ 8,6 bilhões, embora tenha caído 4% na sessão seguinte. Um relato sobre produção chinesa de equipamentos domésticos de litografia DUV intensificou o receio de perda de posição dos líderes globais.
A venda se espalhou pela cadeia tecnológica asiática. Nikkei 225 caiu 4%, Taiex 4,7% e TSMC 3%. O impacto não foi universal: Hang Seng ganhou 0,4%, Xangai perdeu 1,2%, Austrália subiu 0,6% e Sensex recuou apenas ligeiramente.
A energia deu outro sinal. O Brent caiu US$ 1,35, para US$ 84,52, e o petróleo americano perdeu US$ 0,81, para US$ 81,80, com pausa nos ataques entre EUA e Irã e nova mediação. O preço segue acima dos cerca de US$ 72 anteriores à guerra, mas a queda aliviou a pressão inflacionária imediata.
Fora dos chips, notícias corporativas sustentaram Wall Street. Johnson & Johnson avançou 3% após acordo de US$ 5,5 bilhões sobre ações de câncer, condicionado a 95% de adesão. Coca-Cola subiu 4,5% com vendas e lucro acima do previsto, e UPS ganhou cerca de 1%.
O mercado precisa distinguir ajuste de avaliação e reprecificação estrutural. Os testes serão lucros e retornos do investimento dos fabricantes, avanço comercial dos fornecedores chineses e recuperação ou não do preço de listagem da SK Hynix. O petróleo pode suavizar o cenário macro, mas não resolve a concorrência na cadeia de IA.
