Американские акции завершили июль ростом, но без чистого возвращения аппетита к риску. S&P 500 прибавил 0,7% до 7 489,72, Dow — 276,97 пункта до 52 485,03, Nasdaq — 1% до 25 373,85 после резких внутридневных колебаний.
Главную поддержку дала Amazon, взлетев на 15,3% после более чем трёхкратного роста квартальной прибыли и ускорения облачного бизнеса. Инвесторы увидели признак отдачи от крупных вложений в ИИ, хотя компания повысила прогноз капитальных расходов.
Технологический сигнал был выборочным. Microsoft накануне показала лучший день почти за 18 лет, но Micron перешла от роста на 6,4% к итоговому падению на 5,9%. Apple потеряла 7,4% несмотря на прибыль из-за слабого прогноза выручки и дефицита компонентов на фоне ИИ.
Энергия сохранила инфляционный вызов. Brent вырос на 1,2% до $87,93, колеблясь в июле от $72 до $102 из-за войны с Ираном. Средняя цена бензина в США достигла почти $4,11 за галлон против $3,85 месяцем ранее, перенося давление на транспорт и товары.
Облигации отразили это давление. Доходность десятилетних казначейских бумаг выросла до 4,71% с 4,68% и намного превысила 3,97% до нефтяного скачка. ФРС сохранила ставку, а Кевин Уорш подтвердил цель инфляции 2%, не уточнив путь, усилив спор о доверии.
Южная Корея показала крайность ИИ-торговли. Kospi рекордно вырос на 17,9%, Samsung Electronics и SK Hynix — минимум на 26,8%. Однако за июль индекс потерял 22% после более чем удвоения в первом полугодии, показав влияние плеча и концентрации.
Пятница дала S&P 500 первую положительную неделю из трёх, но месяц остался слегка отрицательным. Разрыв между облачными гигантами и поставщиками показывает, что рынок больше не награждает все ИИ-активы: важны прогнозы, деньги и позиционирование.
Следующий этап зависит от того, перекроют ли прибыли от ИИ дорогую энергию и доходности. Amazon дала позитивный аргумент; Apple, Micron и Корея показали хрупкость переполненных позиций. Июль завершился дневным ростом, не разрешив конфликт роста и инфляции.
