O SoftBank Group planeja emitir ¥ 1 trilhão, cerca de US$ 6,3 bilhões, em títulos denominados em ienes para investidores individuais japoneses. A venda proposta seria a maior oferta de títulos de varejo já feita por uma empresa do Japão.
Os papéis terão prazo de sete anos e devem ser precificados em 4 de setembro. O SoftBank indicou cupom anual entre 4,3% e 4,9%, com os termos finais ainda sujeitos ao processo de emissão.
A empresa diz que os recursos financiarão em parte investimentos em inteligência artificial e em parte o pagamento de títulos anteriores. A destinação combina capital de crescimento com refinanciamento, em vez de aplicar tudo em novos projetos de IA.
Com ¥ 1 trilhão, a transação igualaria uma venda anterior da NTT Finance a investidores institucionais, mas marcaria recorde específico para uma oferta corporativa japonesa de varejo. Indivíduos, não só instituições, assumirão o risco de crédito.
O SoftBank acessa regularmente o mercado doméstico por meio de notas batizadas com o time Fukuoka SoftBank Hawks. Cupons acima dos depósitos podem atrair famílias que buscam renda, embora os detentores aceitem riscos do emissor e de juros.
O financiamento apoia estratégia de IA centrada em parte na OpenAI e na infraestrutura relacionada. Investimentos e compromissos acumulados do SoftBank com a OpenAI devem superar US$ 60 bilhões, criando exposição grande e concentrada.
Agências japonesas atribuem notas relativamente sólidas ao SoftBank, enquanto grandes agências internacionais o classificam como grau especulativo por alavancagem e ativos tecnológicos voláteis. Juros maiores podem elevar o custo de refinanciamento.
O SoftBank também vendeu toda a participação na Nvidia e ampliou financiamento garantido por ações da Arm. O papel caiu 5,3% em 24 de agosto em meio à fraqueza de ações de IA, mostrando que a emissão não elimina o risco de mercado.
