SoftBank Group planea emitir ¥1 billón, unos US$6.300 millones, en bonos denominados en yenes para inversores minoristas japoneses. La venta propuesta sería la mayor oferta de bonos minoristas realizada por una empresa de Japón.
Los bonos vencerán a siete años y se prevé fijar su precio el 4 de septiembre. SoftBank estableció un cupón anual indicativo de 4,3% a 4,9%, mientras las condiciones finales aún deben definirse durante la emisión.
La empresa destinará los fondos en parte a inversiones en inteligencia artificial y en parte a pagar bonos emitidos anteriormente. La asignación combina capital de crecimiento con refinanciamiento, en lugar de comprometer todo el monto a nuevos proyectos de IA.
Con ¥1 billón, la transacción igualaría una colocación anterior de NTT Finance entre inversores institucionales, pero marcaría un récord específico para una oferta corporativa minorista japonesa. Son individuos, no sólo instituciones, quienes asumirán el riesgo crediticio.
SoftBank recurre habitualmente al mercado minorista local con notas nombradas por el equipo de béisbol Fukuoka SoftBank Hawks. Los cupones superiores a los depósitos pueden atraer hogares que buscan renta, aunque aceptan riesgo del emisor y de tasas.
El financiamiento respalda una estrategia de IA centrada en parte en OpenAI y su infraestructura relacionada. Las inversiones y compromisos acumulados de SoftBank con OpenAI superarían US$60.000 millones, creando una exposición sectorial grande y concentrada.
Las calificadoras japonesas asignan a SoftBank notas relativamente sólidas, mientras las principales agencias internacionales la ubican en grado especulativo por su apalancamiento y activos tecnológicos volátiles. Tasas japonesas crecientes podrían elevar el costo de refinanciar.
SoftBank también vendió toda su participación en Nvidia y amplió el financiamiento garantizado por acciones de Arm. Su acción cayó 5,3% el 24 de agosto en medio de debilidad general de papeles de IA, recordatorio de que la emisión no elimina el riesgo de mercado.
