SoftBank Group планирует выпустить облигации в иенах на ¥1 трлн, около $6,3 млрд, для японских розничных инвесторов. Предлагаемая продажа станет крупнейшим размещением розничных облигаций японской компании.
Срок бумаг составит семь лет, а цена должна быть установлена 4 сентября. SoftBank обозначила ориентир годового купона 4,3%-4,9%, окончательные условия ещё будут определены в ходе выпуска.
Компания направит средства частично на инвестиции в искусственный интеллект, частично на погашение прежних облигаций. Таким образом, сумма сочетает капитал роста и рефинансирование, а не полностью идёт на новые проекты ИИ.
Объём ¥1 трлн равен прежнему размещению долга NTT Finance среди институтов, но станет рекордом именно для корпоративного розничного предложения в Японии. Кредитный риск принимают частные лица, не только профессиональные инвесторы.
SoftBank регулярно использует внутренний рынок через облигации имени бейсбольной команды Fukuoka SoftBank Hawks. Купоны выше депозитов могут привлекать домохозяйства, но держатели принимают риск эмитента и ставок.
Финансирование поддерживает стратегию ИИ, частично сосредоточенную на OpenAI и связанной инфраструктуре. Совокупные вложения и обязательства SoftBank перед OpenAI превысят $60 млрд, создавая крупную и концентрированную экспозицию.
Японские рейтинговые агентства дают SoftBank относительно прочные оценки, а крупные международные относят её к спекулятивному уровню из-за долга и волатильных технологических активов. Рост ставок может повысить стоимость рефинансирования.
SoftBank также продала всю долю в Nvidia и расширила финансирование под залог акций Arm. Акции группы упали на 5,3% 24 августа на фоне слабости бумаг ИИ, показывая, что выпуск не устраняет рыночный риск.
