بلغت التداولات في أبرز مشتقات العملات اللاتينية لدى CME Group مستويات جديدة خلال النصف الأول من 2026. فقد سجلت العقود الآجلة والخيارات المرتبطة بالبيزو المكسيكي والريال البرازيلي متوسط حجم اسمي يومي مشتركاً قياسياً عند 2.94 مليار دولار، كما سجلت المراكز المفتوحة في العملتين قمماً جديدة.
استحوذت عقود البيزو المكسيكي الآجلة على 2.2 مليار دولار يومياً، بزيادة 38% عن الفترة نفسها من 2025. وسجلت عقود الريال البرازيلي رقماً قياسياً بلغ 740 مليون دولار، بزيادة سنوية 18%. ووفق دقة الأرقام المنشورة، يتوافق الرقمان تقريباً مع الإجمالي المعلن ويظهران أن البيزو لا يزال الأكبر بين العقدين الرئيسيين لأمريكا اللاتينية لدى CME.
تحركت المراكز المفتوحة في الاتجاه نفسه، لكنها تقيس جانباً مختلفاً من استخدام السوق. تجاوزت المراكز القائمة في عقود البيزو 6.2 مليار دولار، وفي عقود الريال 2.6 مليار دولار. ويشير ارتفاع التداول والمراكز معاً إلى أن الرقم القياسي لم يكن نتيجة أيام قليلة شديدة النشاط فقط.
كما حققت خيارات الريال البرازيلي أفضل نصف أول لها، لكن CME لم تنشر حجماً مطلقاً أو نسبة نمو لهذا المنتج. ويحد غياب هذه الأرقام من مقارنته بعقود المستقبل الأكبر بكثير: أكدت الشركة تسجيل رقم قياسي، لكنها لم توفر بيانات تكفي لقياس مساهمته في إجمالي 2.94 مليار دولار.
امتد النشاط إلى ما وراء العقود الآجلة والخيارات المتداولة في البورصة. فقد سجلت العقود الآجلة غير القابلة للتسليم، التي أعيد إطلاقها أخيراً على EBS Market، أعلى حجم يومي مشترك منذ 2023 للريال والبيزو التشيلي والكولومبي والسول البيروفي. ولم تكشف CME رقماً مطلقاً لهذه السوق أيضاً.
تعزو CME النمو إلى استخدام المؤسسات للعقود المركزية إلى جانب نشاطها خارج البورصة. وقال Paul Houston، المسؤول العالمي عن منتجات العملات، إن المشاركين يسعون إلى خفض تكاليف التشغيل وتبسيط المعالجة اليومية والحصول على أدوات شفافة لإدارة المخاطر. تثبت البيانات زيادة الاستخدام، لكنها لا تحدد ما إذا كان التحوط أو المضاربة هو المحرك الأكبر.
شدد Bernardo Gattass، رئيس تداول التقلبات في Itaú Unibanco، على إمكان الوصول إلى سيولة عالمية ومحلية من دون اتفاقية ISDA ثنائية منفصلة مع كل طرف محلي. ويمكن لهذا الهيكل أن يقلل التجزؤ القانوني والتشغيلي الذي يواجه مديري الأصول الدوليين عند طلب الأسعار في أسواق متعددة.
سيكون الاختبار التالي هو استمرار وتيرة النصف الأول حتى نهاية 2026 واتساعها إلى ما بعد البيزو والريال. استمرار المراكز المفتوحة سيشير إلى احتفاظ المستخدمين بانكشافاتهم، بينما سيسمح نشر أحجام NDF بقياس ما إذا كانت تشيلي وكولومبيا وبيرو أصبحت أجزاء مهمة من أعمال CME الإقليمية.
