A Zhongji Innolight prepara uma captação de até US$8 bilhões por meio de uma oferta pública inicial em Hong Kong, posicionando a fabricante chinesa de transceptores ópticos para realizar o que pode ser a maior venda de ações da cidade em sete anos.
A listagem está prevista para ser lançada em 30 de julho, com o início da formação do livro de ofertas e do roadshow antes da oferta. A empresa planeja vender ações a um preço indicativo máximo de HK$1.010, cerca de US$129, por ação.
O preço proposto representaria um desconto de cerca de 23% em relação ao fechamento de terça-feira das ações A da Zhongji Innolight listadas em Shenzhen. A companhia já é listada na China continental, onde suas ações subiam 86% no ano, dando-lhe uma capitalização de mercado de cerca de 1,26 trilhão de yuans, ou US$186 bilhões.
A demanda dos investidores apareceu cedo. Mais de 30 investidores cornerstone foram alinhados para a transação, e quase metade da oferta base já teria sido tomada por grandes fundos internacionais e fundos long-only. BlackRock, Temasek Holdings e Canada Pension Plan Investment Board estão entre os investidores reportados como participantes.
Pela escala, a transação faria dela a maior listagem de Hong Kong desde que a Alibaba Group Holding captou US$12,9 bilhões em 2019. Também testaria a profundidade da demanda por emissores chineses ligados à tecnologia em um momento em que a infraestrutura de inteligência artificial segue como um dos temas mais fortes nos mercados globais de capitais.
A Zhongji Innolight fabrica módulos ópticos e transceptores usados em data centers de inteligência artificial. Sua base de clientes inclui grandes empresas de tecnologia como Nvidia, Alphabet e Meta Platforms, colocando a companhia dentro da cadeia de suprimento de computação de alto desempenho e infraestrutura de dados em larga escala.
Goldman Sachs, China International Capital Corporation, Morgan Stanley e GF Securities atuam como patrocinadores conjuntos. A participação de bancos de investimento globais e chineses dá à operação um perfil amplo nos mercados de capitais de Hong Kong, da China continental e entre investidores institucionais internacionais.
A próxima etapa dependerá da formação formal do livro de ofertas, do preço final e do nível de demanda pública e institucional antes da listagem. Se concluída perto do tamanho pretendido, a oferta reforçaria o papel de Hong Kong como praça para empresas chinesas de tecnologia e infraestrutura de IA em busca de capital internacional.
