Zhongji Innolight si prepara a raccogliere fino a 8 miliardi di dollari attraverso un'offerta pubblica iniziale a Hong Kong, ponendo il produttore cinese di ricetrasmettitori ottici nella posizione di realizzare quella che potrebbe essere la maggiore vendita di azioni della città in sette anni.
La quotazione è prevista per il 30 luglio, con l'avvio del bookbuilding e del roadshow dell'IPO prima dell'offerta. La società intende vendere azioni a un prezzo indicativo massimo di 1.010 dollari di Hong Kong, circa 129 dollari statunitensi, per azione.
Il prezzo proposto rappresenterebbe uno sconto di circa il 23% rispetto alla chiusura di martedì delle azioni A di Zhongji Innolight quotate a Shenzhen. La società è già quotata nella Cina continentale, dove il titolo era salito dell'86% dall'inizio dell'anno, assegnandole una capitalizzazione di mercato di circa 1,26 trilioni di yuan, pari a 186 miliardi di dollari.
La domanda degli investitori si è manifestata presto. Più di 30 investitori cornerstone sono stati allineati per l'operazione, e quasi metà dell'offerta base sarebbe già stata assorbita da grandi fondi internazionali e fondi long-only. BlackRock, Temasek Holdings e Canada Pension Plan Investment Board figurano tra gli investitori indicati come partecipanti.
Per dimensione, la transazione potrebbe diventare la maggiore quotazione di Hong Kong da quando Alibaba Group Holding raccolse 12,9 miliardi di dollari nel 2019. Metterebbe anche alla prova la profondità della domanda per emittenti cinesi legati alla tecnologia, in una fase in cui l'infrastruttura per l'intelligenza artificiale resta uno dei temi più forti nei mercati globali dei capitali.
Zhongji Innolight produce moduli ottici e ricetrasmettitori utilizzati nei data center per l'intelligenza artificiale. La sua base clienti include grandi società tecnologiche come Nvidia, Alphabet e Meta Platforms, collocando l'azienda nella catena di fornitura del calcolo ad alte prestazioni e dell'infrastruttura dati su larga scala.
Goldman Sachs, China International Capital Corporation, Morgan Stanley e GF Securities agiscono come sponsor congiunti. La partecipazione di banche d'investimento globali e cinesi conferisce alla transazione un profilo ampio nei mercati dei capitali di Hong Kong, della Cina continentale e tra gli investitori istituzionali internazionali.
La fase successiva dipenderà dal bookbuilding formale, dal prezzo finale e dal livello di domanda pubblica e istituzionale prima della quotazione. Se completata vicino alla dimensione prevista, l'offerta rafforzerebbe il ruolo di Hong Kong come piazza per le società cinesi di tecnologia e infrastruttura IA in cerca di capitale internazionale.
