Zhongji Innolight prepara una captación de hasta US$8.000 millones mediante una oferta pública inicial en Hong Kong, colocando al fabricante chino de transceptores ópticos ante la posibilidad de protagonizar la mayor colocación de acciones de la ciudad en siete años.
La salida a bolsa está prevista para el 30 de julio, con el inicio del bookbuilding y del roadshow antes de la oferta. La compañía planea vender acciones a un precio indicativo máximo de HK$1.010, alrededor de US$129, por acción.
Ese precio propuesto implicaría un descuento de cerca del 23% respecto del cierre del martes de las acciones A de Zhongji Innolight listadas en Shenzhen. La empresa ya cotiza en China continental, donde sus acciones acumulaban una suba del 86% en el año, con una capitalización bursátil cercana a 1,26 billones de yuanes, equivalente a unos US$186.000 millones.
La demanda de inversores apareció de manera temprana. Más de 30 inversores cornerstone fueron alineados para la operación, y casi la mitad de la oferta base ya habría sido tomada por grandes fondos internacionales y fondos long-only. BlackRock, Temasek Holdings y Canada Pension Plan Investment Board figuran entre los inversores reportados como participantes.
Por su escala, la transacción podría convertirse en la mayor salida a bolsa de Hong Kong desde que Alibaba Group Holding captó US$12.900 millones en 2019. También pondría a prueba la profundidad de la demanda por emisores chinos vinculados a tecnología en un momento en que la infraestructura de inteligencia artificial sigue siendo uno de los temas más fuertes en los mercados globales de capital.
Zhongji Innolight fabrica módulos ópticos y transceptores utilizados en centros de datos de inteligencia artificial. Su base de clientes incluye grandes compañías tecnológicas como Nvidia, Alphabet y Meta Platforms, lo que ubica a la empresa dentro de la cadena de suministro de computación de alto rendimiento e infraestructura de datos a gran escala.
Goldman Sachs, China International Capital Corporation, Morgan Stanley y GF Securities actúan como sponsors conjuntos. La participación de bancos de inversión globales y chinos le da a la operación un perfil amplio dentro de los mercados de capitales de Hong Kong, China continental y los inversores institucionales internacionales.
La próxima etapa dependerá del bookbuilding formal, la fijación final del precio y el nivel de demanda pública e institucional antes de la cotización. Si se completa cerca del tamaño previsto, la oferta reforzaría el papel de Hong Kong como plaza para compañías chinas de tecnología e infraestructura de IA que buscan capital internacional.
