EvoNext Holdings y Ascend Sport Technology firmaron el acuerdo formal de fusión que lleva adelante la combinación anunciada mediante un convenio vinculante el 12 de octubre. Será una fusión estatutaria: el negocio operativo de Ascend se aportará contra nuevas acciones de EvoNext. La sociedad cotizada sobreviviente adoptará el nombre Ascend y seguirá en SIX Swiss Exchange.
La firma no completa la operación. Las asambleas extraordinarias de ambas compañías se celebrarán el 3 de diciembre y las resoluciones solo serán efectivas si los accionistas aprueban. El directorio de EvoNext recomienda el acuerdo por unanimidad, pero todavía restan condiciones habituales y documentación legal de fusión y oferta.
El componente bursátil es relevante. Tras la fusión, EvoNext prevé colocar hasta CHF 220 millones, incluido un greenshoe de 10% en acciones secundarias, a un precio esperado de CHF 2,50. La oferta sería mayormente secundaria y tendría una porción primaria menor para crecimiento, iniciativas estratégicas y fines corporativos.
La mezcla importa: el producido secundario va a vendedores, no a la caja de la empresa. Solo la parte primaria aporta capital corporativo. Se busca un free float cercano al 40% y una base institucional diversificada, pero tamaño y demanda se conocerán con el bookbuilding. Los actuales accionistas de EvoNext retendrían alrededor de 3,8%.
Los lock-ups ordenan la oferta posterior. Antiguos accionistas de Ascend, directivos y ciertos tenedores de EvoNext tendrán 50% de sus acciones inmovilizadas por 12 meses y el resto por 24, con excepciones habituales. Reduce presión vendedora inmediata, pero no elimina riesgo de valuación, liquidez o dilución.
Ascend integra cartelería digital, superposición publicitaria virtual, mercados de patrocinio, inteligencia de audiencias, streaming y analítica. Afirma atender más de 100 titulares de derechos y 500 marcas y emisoras en más de 20 países, 12 ligas principales y más de 10.000 partidos. Es alcance declarado, no información sobre concentración o renovaciones.
Para el ejercicio cerrado en junio de 2026 informa unos CHF 44 millones de ingresos netos y CHF 25 millones de EBITDA, margen de 57%. Busca duplicar ingresos en cuatro años, crecer cerca de 10% en 2026/27 y sostener margen medio de 50%. El EBITDA anual quedaría estable por costos de cotizar y no se prevé dividendo.
La fusión ofrece a Ascend cotización y capital, y a EvoNext una participación pequeña en un negocio operativo. Las pruebas serán votos, prospecto, colocación, cierre, retención, ciclos de torneos, inversión y adquisiciones. Hasta entonces, CHF 220 millones es un máximo previsto, no dinero ya captado.
