وقعت لوكا مايننغ اتفاق شراء أسهم نهائياً مع كابستون كوبر للاستحواذ على 100% من منجم كوزامين الجوفي للنحاس والفضة في زاكاتيكاس بالمكسيك. تشمل الصفقة 290 مليون دولار كدفعة مقدمة وما يصل إلى 95 مليوناً في مدفوعات مؤجلة ومشروطة.
عند الإغلاق ستدفع لوكا 275 مليون دولار نقداً وتصدر لكابستون أسهماً عادية بقيمة 15 مليوناً. وتستحق 35 مليوناً أخرى في الذكرى الأولى، نقداً أو أسهماً باختيار لوكا، فيما يعتمد ما يصل إلى 60 مليوناً على بلوغ النحاس حدوداً سعرية سنوية في 2027 و2028 و2029.
عمل كوزامين بصورة متواصلة لمدة 20 عاماً ولديه خطة منجم تاريخية قائمة على الاحتياطيات حتى 2030. لم تعتمد لوكا الخطة أو تقديرات الموارد والاحتياطيات التاريخية كبيانات حالية بموجب قواعد الإفصاح الكندية، وتعتزم التحقق منها وإعداد تقرير تقني محدث بعد الإغلاق.
وفق تقديرات إجماع عرضها المشتري، قد يحقق الكيان نحو 598 مليون دولار من صافي الإيرادات و223 مليوناً من التدفق النقدي التشغيلي في 2027، مقابل 177 مليوناً و37 مليوناً للوكـا في 2025. هذه تقديرات مستقبلية وليست نتائج محققة.
تشمل حزمة التمويل طرحاً مضموناً بقيمة 155 مليون دولار كندي، أي نحو 110 ملايين دولار أميركي، وطرحاً خاصاً متزامناً بنحو 40 مليوناً، وتسهيل استحواذ ممتازاً مضموناً بقيمة 125 مليوناً، واتفاق تدفق فضة إضافياً بقيمة 25 مليوناً. وقدمت ترافيغورا دعماً رأسمالياً يصل إلى 75 مليوناً مع حد للملكية.
يجمع القرض لأربع سنوات شريحة بقيمة 75 مليون دولار بفائدة 8.5% وأخرى بقيمة 50 مليوناً بسعر التمويل المضمون لليلة واحدة زائد 4.9%. وستصدر لوكا أيضاً أوامر شراء، وتتحوط لـ25% من مبيعات النحاس المتوقعة لمدة 36 شهراً من 2027، وتسلم حصة إضافية من الفضة المكررة.
يتوقع الإغلاق في الربع الرابع من 2026 ويحتاج موافقة هيئة مكافحة الاحتكار المكسيكية وبورصة تورونتو للمشروعات وشروطاً معتادة. وإلى أن تتحقق الموافقات وشروط التمويل، لا يساوي الاتفاق الموقع انتقال ملكية مكتمل.
ستضيف الصفقة أصلاً مولداً للنقد وانكشافاً أكبر على النحاس إلى محفظة لوكا المكسيكية، لكن الدمج وتمديد عمر المنجم والمكاسب المالية المتوقعة تظل رهناً بالتنفيذ. يجب التحقق من التقديرات التاريخية، وقد يغير المقابل المرتبط بالنحاس السعر النهائي.
