قبلت easyJet عرض استحواذ ملزماً بقيمة 5.7 مليارات جنيه إسترليني من Apollo Global Management، لتنتهي المنافسة على شركة الطيران البريطانية منخفضة التكلفة بعد انسحاب Castlelake. ويحدد العرض المدعوم من مجلس الإدارة السعر عند 7.15 جنيهات للسهم ويستبدل التوصية السابقة بالبيع إلى Castlelake باتفاق نهائي لصالح Apollo.
أزال قرار Castlelake عدم الدخول في مزايدة تنافسية المسار البديل الأخير قبل يوم واحد من الموعد النهائي لتقديم أفضل شروط الطرفين. وكانت أسهم easyJet قد هبطت 10% عند إعلان الانسحاب، ثم تعافت لتتداول أعلى 3% من مستوى الافتتاح بعد تحول عرض Apollo إلى الصفقة المتفق عليها.
يتشكل هيكل الملكية وفق قواعد الطيران الأوروبية وليس السعر وحده. ستقتصر حصة Apollo على 49.9% من الشركة، بينما يمكن لمجموعة ائتمانية أوروبية الاحتفاظ بما يصل إلى 5%. ويهدف التصميم إلى صون شروط الملكية والسيطرة الأوروبية اللازمة لتشغيل شبكة easyJet وحقوقها الجوية.
سيحتفظ المؤسس Stelios Haji-Ioannou وعائلته بحصتهم في الشركة بعد تحولها إلى ملكية خاصة. ويمكن للمستثمرين الآخرين بيع أسهمهم أو نقلها إلى الهيكل الجديد ضمن سقف 49.9%. ويعني خيار ترحيل الملكية أن الصفقة ليست شراءً نقدياً كاملاً لجميع المساهمين الحاليين عند الإغلاق.
تعهدت Apollo بالإبقاء على مقري easyJet في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وأعلنت دعمها للاستراتيجية القائمة. لذلك تقدم المشتري عملية الاستحواذ كتغيير في ملكية رأس المال، لا كخطة لنقل الشركة أو استبدال اتجاهها التشغيلي فوراً.
يحول قبول العرض الملزم بالنسبة إلى easyJet شهراً من المقاربات المتنافسة إلى سعر وطرف مقابل محددين. ورأى المجلس أن المقترح يوفر قيمة فورية ومؤكدة مقارنة بآفاق الاستقلال، بينما اعتبرت الإدارة أن خبرة Apollo في الطيران ودعمها المالي يساعدان على تسريع خطط النمو الحالية.
لا يعني الاتفاق أن الملكية انتقلت بالفعل. يتوقع الإتمام بنهاية مارس 2027، مع بقاء وقت لقرارات المساهمين والإجراءات التنظيمية وتنفيذ هيكل الحيازة المتوافق مع الاتحاد الأوروبي. وحتى استيفاء هذه الشروط، تظل easyJet شركة طيران مدرجة تعمل بملكيتها الحالية.
تتمثل الاختبارات التالية في الموافقات الرسمية ونسبة المساهمين الذين يختارون النقد مقابل ترحيل الأسهم وكيفية تطبيق سقف الملكية الأجنبية البالغ 49.9%. وستحدد هذه العناصر تعرض Apollo الاقتصادي النهائي وحجم حصة الأقلية المستمرة وما إذا كان جدول إخراج easyJet من البورصة سيبقى قائماً.
