随着市场对伊朗局势的担忧缓和，澳大利亚股市在8月初站上9000点，投资者以谨慎方式重新增加风险敞口。S&P/ASX 200上涨0.5%至9019.30点，延续7月创下五个月来最大月度涨幅的势头。
地缘政治催化因素是伊朗及其他中东国家据称要求更多时间，以完成一项立即、全面重开霍尔木兹海峡的安排。投资者认为这有利于贸易和能源流动，但市场反应仍取决于停火能否持续的更明确证据。
金融股上涨0.4%，澳大利亚四大银行中有三家涨幅介于0.2%至0.8%。这更多反映情绪改善，而非银行基本面突然改变。大型银行仍面对复杂环境，油价受到地缘政治压力可能推迟降息，并继续影响融资与信贷条件。
利率预期相当克制。市场几乎不认为澳大利亚储备银行会在下次会议上把4.35%的现金利率进一步上调，对9月行动的预期也很低。因此，任何改变政策路径的通胀或能源冲击都可能重新影响银行估值。
医疗和必需消费品板块均上涨约1%，显示投资者把选择性风险偏好与防御性盈利结合起来。4DMedical领涨医疗，Treasury Wine Estates领涨必需消费品；金价走强则推动黄金矿企上涨0.7%，使市场呈现防御与周期并存的特征。
能源板块构成最明显的拖累。随着市场期待海峡航运恢复正常，油价回落，能源股下跌1.2%，创一周最弱表现。Woodside Energy下跌1.4%，Santos下跌1.9%，说明支撑大盘的同一地缘政治信号也压低了生产商所包含的风险溢价。
区域影响也延伸至新西兰，S&P/NZX 50上涨0.6%至13774.93点。不过，澳股涨势尚不足以证明持久的全面风险偏好已经形成；板块分化依然明显，停火、航道以及利率前景都存在重大不确定性。
市场焦点现将从地缘政治转向8月财报季。企业利润、利润率和指引将检验7月上涨及指数突破9000点是否具备基本面支撑。在这些数据公布前，本轮行情更适合被理解为对短期风险的选择性重估，而非新趋势的确认。
