25 августа акции Advanced Micro Devices выросли на 4,9% и закрылись на уровне $479,18 после повышения рейтинга Raymond James с Outperform до Strong Buy. Инвестиционный банк поднял целевую цену с $565 до $641.
Аналитик Simon Leopold считает роль центральных процессоров в инфраструктуре искусственного интеллекта недооцененной. Ускорители выполняют тяжелые вычисления, но CPU координируют чипы и управляют извлечением данных, базами, изолированными средами и инструментами.
Эта поддержка особенно важна для агентного ИИ, где автономные системы выполняют длительные многоэтапные процессы. Спрос зависит не только от размера модели или токенов, но и от числа активных агентов, продолжительности процессов и параллельных задач.
Raymond James прогнозирует среднегодовой рост рынка серверных CPU на 44% до примерно $201 млрд в 2030 году. В сумму входят $33,5 млрд традиционных CPU, $83 млрд процессоров для хостинга ИИ-ускорителей и $85 млрд агентных нагрузок.
Банк считает, что AMD предлагает лучшее сочетание прямого влияния на прибыль, позиции в центрах обработки данных и роста доли. Процессоры EPYC уже конкурируют с Intel в универсальных серверах, открывая путь к новым нагрузкам ИИ.
Базовая оценка $201 млрд в целом соответствует долгосрочной схеме Nvidia и ниже собственной оценки AMD в $220 млрд. Более быстрое внедрение ИИ-агентов может приблизить модель к цифре компании, поэтому более крупный результат условен.
Оптимистичная оценка не предполагает, что рост нагрузок один к одному превратится в поставки чипов. Более высокая загрузка, эффективное ПО, заказные микросхемы и перенос задач на ускорители могут поглотить часть спроса.
Arm Holdings может выиграть от серверных роялти и заказных чипов, тогда как Intel рискует терять долю даже при росте рынка. Повышение рейтинга является мнением аналитика, а не прогнозом компании, и зависит от исполнения и внедрения.
