Brookfield представила пересмотренное денежное предложение о покупке австралийского производителя сантехнических товаров Reliance Worldwide. Капитал оценён в A$3,6 млрд, а предприятие с долгом — в A$4,1 млрд; эти показатели следует различать.
Предложено A$4,75 за акцию Reliance — премия 31,6% к предыдущему закрытию A$3,61. Цена равна 12,1 прогнозного показателя прибыли до процентов, налогов, износа и амортизации за 2026 финансовый год.
Это ещё не обязательное или завершённое поглощение. Reliance заключила соглашение о продвижении предложения, но сделка зависит от проверки и одобрения инвесткомитета Brookfield, без гарантии окончательного соглашения.
В апреле и мае Brookfield предлагала без приглашения необязательные индикативные A$4,15, A$4,25 и A$4,50 за акцию. Восемь недель доступа к информации и переговоры привели к улучшенной цене A$4,75 в начале августа.
Структура предусматривает 30-дневный период “go shop” после подписания, когда Reliance может искать альтернативу и раскрывать данные другому претенденту. Текущее соглашение также вводит эксклюзивность с 17 августа по 15 сентября; срыв может потребовать возмещения до US$5 млн расходов.
AustralianSuper владеет чуть более 11% Reliance и может повлиять на голосование. Пенсионный инвестор публично не поддержал и не отверг предложение, поэтому возможное сопротивление цене — рыночное соображение, а не подтверждённая позиция.
Годовые чистые продажи Reliance на 30 июня снизились на 0,7% до US$1,3 млрд. Скорректированная чистая прибыль упала на 15,3% до US$125,1 млн, уставная — на 95% до US$6,3 млн из-за тарифов США, роста затрат и слабого спроса в США и Британии.
Система быстрого монтажа SharkBite — ключевой стратегический актив, но исход определят цена, проверка, финансирование и акционеры. Reliance консультируют Goldman Sachs и Oaktower Partnership; до документов и разрешений A$4,75 остаётся предложением.
