Stripe y Advent International presentaron una propuesta conjunta para adquirir PayPal Holdings por USD 60,50 por acción, una oferta que valuaría a la compañía estadounidense de pagos en más de USD 53.000 millones y que se ubicaría entre los intentos de adquisición más relevantes del sector fintech en los últimos años.
La oferta fue enviada a comienzos de este mes y está respaldada por alrededor de USD 50.000 millones de financiamiento bancario comprometido. El precio propuesto representa aproximadamente una prima del 28% sobre el cierre de la acción de PayPal del martes previo a que la aproximación tomara estado público, lo que muestra tanto la magnitud de la propuesta como la presión sobre la valuación bursátil de la compañía.
Bajo la propuesta, Stripe y Advent pasarían a controlar PayPal en partes iguales, sin dividir la empresa. La estructura combinaría la infraestructura de pagos orientada a comercios de Stripe con la red de consumidores de PayPal, incluida su billetera digital y Venmo.
PayPal aún no respondió formalmente a la propuesta y no existe certeza de que la aproximación derive en una transacción. La oferta sigue a un contacto inicial realizado en abril, mientras Stripe y Advent buscan avanzar las conversaciones en las próximas semanas.
El movimiento llega después de varios años complejos para PayPal. La empresa, que fue uno de los nombres dominantes en pagos digitales, enfrenta menor crecimiento, mayor competencia de Apple Pay, Google Pay y otras alternativas de pago, y una fuerte caída desde su valuación de mercado de la etapa pandémica.
Para Stripe, una compañía privada de pagos valuada en USD 159.000 millones en una oferta secundaria de febrero, una adquisición de PayPal implicaría una entrada mayor en pagos al consumidor. Para Advent, la propuesta ampliaría una trayectoria extensa de inversiones en pagos y tecnología financiera.
Las principales preguntas ahora son precio, certeza del financiamiento, revisión regulatoria y la propia evaluación de PayPal sobre sus perspectivas de recuperación. Hasta que el directorio de PayPal responda, la propuesta sigue siendo una aproximación ambiciosa y no una transacción firmada.
