Stripe e Advent International apresentaram uma proposta conjunta para adquirir a PayPal Holdings por US$ 60,50 por ação, uma oferta que avaliaria a companhia norte-americana de pagamentos em mais de US$ 53 bilhões e estaria entre as tentativas de aquisição mais relevantes do setor fintech nos últimos anos.
A oferta foi enviada no início deste mês e conta com cerca de US$ 50 bilhões em financiamento bancário comprometido. O preço proposto representa aproximadamente um prêmio de 28% sobre o fechamento das ações da PayPal na terça-feira anterior à divulgação da aproximação, destacando tanto a escala da proposta quanto a pressão sobre a avaliação de mercado da companhia.
Pela proposta, Stripe e Advent passariam a controlar a PayPal em partes iguais, sem dividir a empresa. A estrutura combinaria a infraestrutura de pagamentos da Stripe voltada a lojistas com a rede de consumidores da PayPal, incluindo sua carteira digital e a Venmo.
A PayPal ainda não respondeu formalmente à proposta, e não há certeza de que a aproximação resulte em uma transação. A oferta segue um contato inicial feito em abril, enquanto Stripe e Advent buscam avançar nas conversas nas próximas semanas.
O movimento ocorre após vários anos difíceis para a PayPal. A empresa, que já foi um dos nomes dominantes em pagamentos digitais, enfrenta crescimento mais lento, concorrência mais intensa de Apple Pay, Google Pay e outras alternativas de pagamento, além de uma forte queda em relação ao valor de mercado alcançado durante a pandemia.
Para a Stripe, companhia privada de pagamentos avaliada em US$ 159 bilhões em uma oferta secundária em fevereiro, uma aquisição da PayPal representaria uma grande entrada em pagamentos ao consumidor. Para a Advent, a proposta ampliaria uma longa trajetória de investimentos em pagamentos e tecnologia financeira.
As principais questões agora são preço, certeza do financiamento, revisão regulatória e a própria avaliação da PayPal sobre suas perspectivas de recuperação. Até que o conselho da PayPal responda, a proposta continua sendo uma aproximação ambiciosa, e não uma transação assinada.
