أشارت أكبر أربعة بنوك برازيلية مدرجة خلال موسم النتائج الأخير إلى تحول مشترك: سيعتمد النمو أكثر على المنتجات المضمونة والعملاء ذوي الدخل الأقوى. تقلص Banco do Brasil وItaú Unibanco وBradesco وSantander Brasil الشهية لقروض الاستهلاك غير المضمونة.
يتعارض الحذر مع سوق عمل قوية واقتصاد تجاوز التوقعات. القيد هو مديونية الأسر التي تقترب من مستوى قياسي وتعادل نحو 50% من الدخل المتاح، ما يترك كثيراً من المقترضين بقدرة أقل على تحمل دورة ائتمان جديدة.
وسعت القواعد وانتشار شركات التكنولوجيا المالية والمدفوعات الرقمية الوصول إلى الائتمان. وأضافت تدابير حكومية دعمت الاستهلاك والإقراض مديونية دورية عبر البطاقات والقروض الشخصية، لذا يجمع الضغط الحالي بين الشمول الهيكلي وكثافة الاقتراض الأخيرة.
يضيق المسار الاقتصادي. يشير متوسط تقديرات أكثر من 100 اقتصادي في مسح للبنك المركزي إلى نمو 1.5% العام المقبل بعد نحو 2% هذا العام، فيما تتوقع Banco do Brasil قرابة 1% في 2027. هذه توقعات وليست نتائج محققة.
قال رئيس Itaú التنفيذي Milton Maluhy Filho إن حجم الائتمان تجاوز قدرة المستهلكين على الاستيعاب، ما يدعم الانتقال إلى الضمانات وتقليص غير المضمون. ووصف رئيس Bradesco التنفيذي Marcelo Noronha شهية أقل بكثير لذوي الدخل المنخفض وتفضيلاً للضمان.
تقلص Santander Brasil التعرض لمن يقل دخلهم عن 4,000 ريال شهرياً، نحو 771 دولاراً بالسعر المذكور ونحو 2.5 من الحد الأدنى للأجور. قال المدير المالي Carlos Muniz إن المنافسة دون العتبة غير مستدامة؛ ويكسب 70% من العاملين ما لا يتجاوز ضعفي الحد الأدنى.
تعتزم Banco do Brasil التوسع بقروض رواتب القطاعين العام والخاص، حيث تخصم الدفعات مباشرة وقد تخفض التعثر. وجعلت الرئيسة التنفيذية Tarciana Medeiros زيادة العملاء مرتفعي القيمة 25% بحلول 2030 أولوية؛ إنها غاية داخلية وليست نتيجة منجزة.
يفتح التراجع مجالاً للبنوك الرقمية لكنه يختبر مخاطرها. ارتفعت قروض Nubank المتأخرة أكثر من 90 يوماً إلى 6.9% من 6.5% قبل ربع وعام، رغم تجاوز الربح التوقعات ورفض الإدارة سردية تدهور شامل. الانتقائية لا تجميد الائتمان الكامل هي الاستجابة السائدة.
