Акции Marvell Technology выросли на 9,9% до $237,27 после раскрытия расширенного партнёрства по заказным чипам с подразделением Google компании Alphabet. Реакция отразила ожидания существенного роста роли Marvell в инфраструктуре искусственного интеллекта.
Соглашение охватывает ускорители ИИ-инференса, контроллеры хранения, сетевых и память-интерфейсов, а также вычисления возле памяти. Компоненты расширяют отношения за пределы одного процессора и подключают Marvell к нескольким уровням центров обработки данных Google.
Marvell выдала Google варрант на покупку до 58,97 млн акций по $206,58, что даёт максимальную стоимость исполнения около $12,18 млрд. Это не немедленная инвестиция и не гарантированный приток средств: право на большую часть акций нужно заработать.
Около 1,36 млн акций переходят в доступ равными квартальными долями в первый год. Остальные 57,61 млн разделены на 240 траншей до конца 2033 финансового года Marvell: один транш за каждые $500 млн квалифицируемой выручки от заказных продуктов.
Полное получение зависящей от результатов части потребует примерно $120 млрд такой выручки. Варрант действует до 18 августа 2033 года при выполнении условий; коммерческое соглашение заключено 29 июля, а варрант выдан 18 августа.
Объявление подтверждает выход Marvell в ускорители инференса для гипермасштабного клиента и дополняет работу с Amazon и Microsoft. Оно показывает, как облачные группы используют заказной кремний для диверсификации вычислительных мощностей ИИ.
Broadcom упала на 4,6% из-за возможного давления на её бизнес с Google. Google уже получает заказные технологии от Broadcom и MediaTek, но новая сделка не доказывает их вытеснения или того, что Marvell будет проектировать основные поколения TPU.
Аналитики назвали соглашение крупным позитивом, а Marvell поднялась выше 50-дневной средней перед отчётом 27 августа. Реакция рынка подтверждена; масштаб выручки, набор программ и конкуренция будут зависеть от исполнения и закупок Google.
