JPMorgan Chase сообщил о резком росте квартальной прибыли, дав инвесторам еще один сигнал о том, что крупнейшие банки США выигрывают от активных рынков капитала и потребительской базы, которая продолжает тратить. Банк заработал 21,2 млрд долларов во втором квартале, или 7,70 доллара на акцию по отчетным данным, тогда как прибыль без учета значимых статей составила 6,14 доллара на акцию.
Управляемая выручка достигла 58,0 млрд долларов, превысив ожидания аналитиков, приведенные в рыночных оценках, и значительно выросла по сравнению с прошлым годом. Результаты включали значимые статьи, связанные с прибылью по акциям Visa и некоторым долевым инвестициям, что увеличило отчетный показатель, однако базовая операционная картина также показала широкую силу по всей франшизе.
Трейдинг стал ключевым драйвером. JPMorgan сообщил, что совокупная выручка Markets выросла до 12,1 млрд долларов: Equity Markets увеличилась на 86% год к году до 6,0 млрд долларов, а Fixed Income Markets выросла на 6% до 6,1 млрд долларов. Эти цифры указывают на квартал, в котором волатильность, позиционирование инвесторов и активность на рынке акций создали необычно благоприятные условия для крупных торговых подразделений.
Банк также сообщил об усилении инвестиционно-банковской активности: комиссии investment banking выросли на 30% до 3,3 млрд долларов. Это улучшение говорит о том, что привлечение капитала, андеррайтинг и консультационные услуги продолжили восстанавливаться после более медленного цикла сделок, хотя сами по себе результаты не гарантируют сохранения темпа до конца года.
Потребительский банкинг оставался важным для квартала. JPMorgan сообщил о выручке в 20,3 млрд долларов в своем подразделении потребительского банкинга, что на 8% выше год к году, а руководители крупных банков США характеризовали расходы домохозяйств как устойчивые, несмотря на то что инфляция и цены на энергоносители продолжали давить на отдельные части экономики.
Эти результаты важны не только для JPMorgan, поскольку банк часто рассматривается как индикатор состояния американского кредита, торговых условий и корпоративных финансов. Высокая прибыль на вершине банковской системы может указывать на более здоровую рыночную активность, но она также отражает бизнес-модель, которую небольшие кредиторы и более ориентированные на внутренний рынок институты могут не суметь повторить.
Для инвесторов следующим испытанием станет вопрос о том, сохранятся ли во втором полугодии высокие доходы от трейдинга, комиссии инвестиционного банкинга и потребительская активность. Квартал JPMorgan показывает мощный импульс, но результаты банка по-прежнему зависят от рыночных условий, качества кредита, ожиданий по процентным ставкам и способности американских домохозяйств и компаний выдерживать более дорогую экономическую среду.
