SBI Funds Management de India atrajo ofertas por valor de 3 billones de rupias (31.140 millones de dólares) para su oferta pública inicial de 1.030 millones de dólares, lo que la convierte en la cuarta OPV más suscrita del país, según datos bursátiles y fuentes cercanas al asunto.
La oferta, que cerró el jueves, se fijó en 574 rupias indias (5,96 dólares) por acción, según informó el State Bank of India en un comunicado. La fuerte demanda marca un significativo regreso del mercado primario indio tras un primer semestre del año más modesto, durante el cual la actividad de OPV se había ralentizado considerablemente.
Los inversores institucionales lideraron la puja, con ofertas por valor de 25.000 millones de dólares, lo que equivale a 140 veces el número de acciones reservadas para ellos. La parte destinada a inversores minoristas se suscribió 3,6 veces, mientras que la asignación para los accionistas de SBI se sobresuscribió 9,5 veces.
La OPV atrajo a inversores ancla de primer nivel, incluidos BlackRock y fondos soberanos de Singapur, Abu Dhabi y Noruega, que en conjunto aportaron 278,5 millones de dólares en el libro de anclaje. La fuerte participación de capital institucional global subraya la confianza de los inversores internacionales en el sector de gestión de activos de la India y su trayectoria de crecimiento.
SBI Funds Management es una empresa conjunta entre State Bank of India, el mayor banco del país, y Amundi, el mayor gestor de activos de Europa. En marzo de 2026, la firma gestionaba fondos por valor de 12,5 billones de rupias (131.000 millones de dólares), lo que la convierte en el mayor gestor de activos de la India con una posición dominante en la industria de fondos mutuos.
Los analistas de Aditya Birla Money señalaron en un informe del 14 de julio que el gestor de activos está bien posicionado para capitalizar su liderazgo en el mercado, su fuerte red de distribución y su sólida rentabilidad. Se espera que las acciones comiencen a cotizar el 21 de julio.
La OPV de SBI Funds se sitúa ahora por detrás de las ofertas públicas de Reliance Power, LG Electronics India y Bajaj Housing Finance en términos de ofertas totales recibidas, según datos de PRIME Database. Sin embargo, su rendimiento indica un renovado apetito de los inversores por las ofertas del mercado primario tras un comienzo de año más lento.
India ha visto OPV por valor de casi 4.000 millones de dólares hasta ahora en 2026, muy por debajo de los 21.800 millones de dólares recaudados durante el mismo período del año pasado. Se espera que la actividad se reactive en la segunda mitad del año, con 251 empresas que planean recaudar 4,93 billones de rupias (51.700 millones de dólares), según PRIME Database.
"La fuerte puja por la OPV de SBI Funds indica que los inversores están dispuestos a comprometer capital fresco en ofertas de calidad", señalaron los analistas, en referencia a un prometedor pipeline que incluye mega OPV de Reliance Jio y la Bolsa Nacional de Valores, que se esperan antes de finales de 2026.
