SBI Funds Management, en Inde, a attiré des offres d'une valeur de 3 000 milliards de roupies (31,14 milliards de dollars) pour son introduction en bourse de 1,03 milliard de dollars, ce qui en fait la quatrième IPO la plus souscrite du pays, selon les données boursières et des sources proches du dossier.
L'offre, qui a été clôturée jeudi, a été fixée à 574 roupies indiennes (5,96 dollars) par action, a indiqué State Bank of India dans un communiqué. La forte demande marque un retour significatif du marché primaire indien après un premier semestre plus modeste, au cours duquel l'activité IPO avait considérablement ralenti.
Les investisseurs institutionnels ont mené la danse, avec des offres d'une valeur de 25 milliards de dollars, soit 140 fois le nombre d'actions qui leur étaient réservées. La part réservée aux investisseurs particuliers a été souscrite 3,6 fois, tandis que l'allocation pour les actionnaires de SBI a été sursouscrite 9,5 fois.
L'IPO a attiré des investisseurs anchor de premier plan, dont BlackRock et des fonds souverains de Singapour, d'Abu Dhabi et de Norvège, qui ont ensemble apporté 278,5 millions de dollars dans le livre d'ancrage. La forte participation des capitaux institutionnels mondiaux souligne la confiance des investisseurs internationaux dans le secteur indien de la gestion d'actifs et sa trajectoire de croissance.
SBI Funds Management est une coentreprise entre State Bank of India, la plus grande banque du pays, et Amundi, le plus grand gestionnaire d'actifs d'Europe. En mars 2026, la société gérait des fonds d'une valeur de 12 500 milliards de roupies (131 milliards de dollars), ce qui en fait le plus grand gestionnaire d'actifs de l'Inde avec une position dominante dans l'industrie des fonds mutuels.
Les analystes d'Aditya Birla Money ont noté dans un rapport daté du 14 juillet que le gestionnaire d'actifs est bien positionné pour capitaliser sur son leadership sur le marché, son solide réseau de distribution et sa rentabilité robuste. L'action devrait commencer à être négociée le 21 juillet.
L'IPO de SBI Funds se classe désormais derrière les offres publiques de Reliance Power, LG Electronics India et Bajaj Housing Finance en termes d'offres totales reçues, selon les données de PRIME Database. Cependant, sa performance signale un regain d'appétit des investisseurs pour les offres du marché primaire après un début d'année plus lent.
L'Inde a vu des IPO d'une valeur de près de 4 milliards de dollars jusqu'à présent en 2026, bien en deçà des 21,8 milliards de dollars levés au cours de la même période l'an dernier. L'activité devrait reprendre au second semestre, avec 251 entreprises prévoyant de lever 4 930 milliards de roupies (51,7 milliards de dollars), selon PRIME Database.
"Les enchères élevées pour l'IPO de SBI Funds indiquent que les investisseurs sont prêts à engager de nouveaux capitaux dans des offres de qualité", ont déclaré les analystes, évoquant un pipeline chargé qui comprend des mégas introductions de Reliance Jio et de la Bourse nationale, attendues avant la fin de 2026.
