Fifth Third Bancorp a publié un deuxième trimestre plus solide, avec un bénéfice en hausse grâce à l'augmentation du revenu net d'intérêts, à l'élargissement des revenus de commissions et à la première contribution de Comerica sur un trimestre complet.
Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a atteint 763 millions de dollars, soit 0,83 dollar par action diluée, contre 591 millions de dollars, soit 0,88 dollar par action diluée, un an plus tôt. L'écart entre un bénéfice total plus élevé et un bénéfice par action plus faible reflète une base d'actions plus large et des éléments propres au trimestre liés à l'intégration et au repositionnement.
Le revenu net d'intérêts sur base équivalente imposable a progressé de 48% sur un an, à 2,22 milliards de dollars. Fifth Third a attribué cette hausse à l'ajout de Comerica, à la production organique de prêts, au repricing des actifs à taux fixe et à une gestion disciplinée des passifs.
La marge nette d'intérêts de la banque s'est élargie à 3,36%, en hausse de 6 points de base par rapport au trimestre précédent et de 24 points de base sur un an. Cette amélioration de marge est importante pour les banques régionales, car le coût des dépôts, la croissance des prêts et les rendements des actifs restent des variables centrales de la performance bénéficiaire.
Les revenus hors intérêts se sont également renforcés, progressant de 41% sur un an à 1,06 milliard de dollars. Les marchés de capitaux, la gestion de patrimoine et l'activité commerciale ont contribué à élargir la composition des revenus au-delà du crédit, un amortisseur pertinent lorsque les banques cherchent à équilibrer croissance du crédit et incertitude sur les taux.
Les dépenses sont restées un élément majeur. Les charges hors intérêts ont augmenté de 67% sur un an à 2,11 milliards de dollars, reflétant des charges liées à la fusion, les rémunérations, la technologie, les communications et les coûts d'occupation. Cette base de coûts maintiendra l'attention des investisseurs sur le rythme d'intégration de Comerica et sur la capacité de la banque à transformer une plus grande échelle en levier opérationnel.
Les tendances de crédit ont été relativement favorables. La provision pour pertes de crédit est revenue à 129 millions de dollars, contre 173 millions de dollars un an plus tôt, tandis que la banque a signalé des pertes nettes sur prêts inférieures à celles du trimestre précédent et de la même période de l'an dernier.
Le trimestre a également marqué un profil réglementaire plus important pour Fifth Third, avec des actifs dépassant 300 milliards de dollars et l'entrée de la banque dans le cadre Category III. La direction a indiqué s'être préparée à cette transition, mais cette nouvelle échelle rend le capital, la liquidité, les contrôles et l'exécution de l'intégration plus visibles dans le dossier d'investissement.
